28.08.2015

    « | »
NACHRICHT
VERSENDEN
DRUCKEN
   NEWSLETTER

Lebensversicherer: Per Reform vor Zinsanstieg schützen

Ein Zinsanstieg könnte den Lebensversicherern sehr gefährlich werden. Die Diskussion wurde jetzt durch eine Veröffentlich der Deutschen Bundesbank angeheizt. Schon bei einem Zinsanstieg von 2,1 Prozent sehen die Autoren in ihrer Studie: "Tödliches Versehen - wie eine positive Zinsentwicklung die deutschen Lebensversicherer stressen könnte" - eine Ruingefahr für die gesamte Branche.



Diese Gefahr könnte grundsätzlich gebannt werden, wenn das Versicherungsvertragsgesetz (VVG) geändert würde. Das fordert Professor Jochen Ruß vom Institut für Finanz- und Aktuarwissenschaften (Ifa).

Zwei Garantien so nicht stemmbar
Heute müssen Lebensversicherer, wenn sie eine garantierte Ablaufleistung zusagen, auch Rückkaufswerte garantieren. "Diese sind nicht nur dem Grunde nach, sondern auch der Höhe nach als Eurobetrag festzulegen", erläutert Ruß. Das sei ein wesentlicher Konzeptionsfehler des VVG, auf den das Ifa bereits seit 2008 verweise. In vielen anderen Ländern sei es üblich, den Rückkaufswert vom Zinsniveau abhängig zu machen. Demgegenüber müssten Lebensversicherer in Deutschland zwei Garantien absichern.

Ruß: "Bei steigenden Zinsen fallen die Marktwerte der festverzinslichen Wertpapiere im Bestand der Versicherer, die garantierten Rückkaufswerte bleiben jedoch unverändert." Je besser die Primärgarantie durch die Kapitalanlagestrategie des Versicherers gegen sinkende Zinsen abgesichert sei, desto schlechter wäre die Sekundärgarantie gegen steigende Zinsen abgesichert.

"Run" aus Lebenpolicen fällt kleiner aus
Gleichzeitig gibt Ruß aber Entwarnung. Deutlich weniger Kunden, als von der Deutschen Bundesbank angenommen, kündigten ihre Lebensversicherung, auch wenn sie durch steigende Zinsen mit anderen Produkten mehr Rendite erreichen könnten. Zu einem ähnlichen Schluss ist schon der Bund der Versicherten (BdV) gekommen. Während BdV-Chef Axel Kleinlein darauf hinweist, dass nicht jeder Kunde finanzrational handelt, zeigt Professor Ruß auf, dass in der Praxis ein Storno eben gerade nicht für alle Kunden zum gleichen Zeitpunkt vorteilhaft sei. Daher falle der "Run" aus den Versicherungen in der Praxis deutlich geringer aus

"In der Realität wäre Storno nicht für jeden Kunden zum gleichen Zeitpunkt sinnvoll, sondern insbesondere abhängig von Garantiezins, Restlaufzeit, Schlussüberschusssystem und Kostensituation des Vertrags", so Ruß. Zudem würde das Modell der Bundesbank keine Kosten, Stornoabschläge oder Schlussüberschüsse berücksichtigen.

Die absoluten Zahlen, die in der Studie genannt würden, seien aufgrund der Eigenschaften des verwendeten Modells mit sehr großer Vorsicht zu genießen. Ohne deutlich aufwändigere Analysen liessen sich keine belastbaren Zahlen bestimmen. Die Krux: Noch klagen die deutschen Lebensversicherer über dauerhafte Niedrigzinsen, doch bei einem deutlichen Umschwung dürfte es aus politischen Gründen wohl für eine VVG-Reform zu spät sein.

Bildquelle: © Jens Büttner / dpa
Metadaten anzeigen: Autor verbergen | Schlagworte
Autor(en): Uwe Schmidt-Kasparek
Diskutieren Sie über diesen Artikel:

FIRMEN RECHERCHIEREN


BranchenIndex - B2B-Firmensuche für Industrie und WirtschaftDie B2B-FIRMENSUCHE für Industrie und Wirtschaft
In Kooperation mit der Hoppenstedt Firmeninformationen GmbH

Kostenfrei in über 300.000 Firmenprofilen nach Lieferanten, Herstellern, Dienstleistern und Händlern recherchieren:


 » Zur Business-to-Business-Firmensuche
MEHR ZUM THEMA
Deutsche Sparer legen Wert auf Sicherheit. Trotz des anhaltenden Niedrigzinsszenarios ist für über die Hälfte der Bundesbürger (52 Prozent) dieses Kriterium nach wie vor entscheidend für ihre Geldanlage. Dies ist ein Ergebnis der Anlegerstudie 2017, die die Gothaer Asset...  » mehr
24.02.2017
   WebTV   Bildergalerie  
Jochen Herdecke (57), Mitglied des Vorstands der VGH Versicherungen, ist mit sofortiger Wirkung aus gesundheitlichen Gründen in den vorgezogenen Ruhestand gewechselt.  » mehr
21.02.2017
   WebTV   Bildergalerie  
Einen erweiterten betrieblichen Versicherungsschutz sowie Schutz vor einer Einkommenslücke bei länger andauernder Arbeitsunfähigkeit bieten zwei neue Versicherungsprodukte.  » mehr
20.02.2017
   WebTV   Bildergalerie  
Manuel Nothelfer (37) leitet ab sofort den Vertrieb der Ergo Direkt Versicherungen. Er soll die Online-Aktivitäten des Versicherers weiter ausbauen.  » mehr
17.02.2017
   WebTV   Bildergalerie  
Verbraucher und Vermittler müssen weiterhin bangen, dass deutsche Lebensversicherungsunternehmen in einen stillen oder offenen Run-Off gehen "Es wird noch weitere Run-Offs geben, davon bin ich überzeugt", sagte Bafin-Vertreter Frank Grund auf einer Veranstaltung des Instituts...  » mehr
16.02.2017
   WebTV   Bildergalerie  
Die Ausschreibung zum "Stuttgarter bAV-Preis" ist gestartet. Zum sechsten Mal in Folge ruft die Stuttgarter Lebensversicherung Studierende dazu auf, hervorragende Hochschularbeiten mit dem Themenschwerpunkt betriebliche Altersversorgung (bAV) einzureichen.  » mehr
14.02.2017
   WebTV   Bildergalerie  
 
 LOGIN
Benutzername
Passwort
 
Award
Unternehmer-Ass 2017 Unternehmer-Ass 2017

Auch 2017 wird der renommierte Unternehmer-Ass-Award für die beste deutsche Versicherungsagentur und den besten deutschen Versicherungsmakler verliehen. Die Teilnahme ist bis 31. März möglich.
VM digital
Versicherungsmagazin als E-Magazin Versicherungsmagazin als E-Magazin

Digital, interaktiv, mobil: Ab sofort erhalten alle Abonnenten das neue E-Magazin kostenlos zusätzlich zu jeder gedruckten Ausgabe.
Fahrerassistenzsysteme
Die Zukunftsstrategien der Versicherer Die Zukunftsstrategien der Versicherer

Die 3. Internationale ATZ-Fachtagung Automatisiertes Fahren, die von Versicherungsmagazin und der Zeitschrift ATZ veranstaltet wird, beschäftigt sich mit den Trends Telematik, Fahrerassistenzsysteme und autonomes Fahren. Diskutiert wird dort auch über: Versicherungskonzepte für automatisiertes Fahren, Innovationen in der Kfz-Versicherung, Neue Mobilität und traditionellen Versicherer. Auf dieser Tagung erwarten Sie spannende Vorträge hochkarätiger Experten aus der Versicherungs- und Automobilbranche.
NEWSLETTER
Newsletter Der Versicherungsmagazin Newsletter informiert Sie regelmäßig über aktuelle Entwicklungen innerhalb der Versicherungsszene. Natürlich kostenlos!

  
Award-Bewerbung
So bewerben Sie sich für einen Award! So bewerben Sie sich für einen Award!

Sie kennen bereits die drei Awards von Versicherungsmagazin: „Makler-Champions“, „Innovationspreis der Assekuranz“ und „Vorbildlicher Finanzvertrieb“. Doch wie sehen die Prüfkriterien für diese Awards im Detail aus? Wer kann sich bewerben und welches Profil müssen die Interessenten vorweisen, um mitwirken zu können? Die Details.
Anlage Praxis
Was Bulle und Bär 2017 vorhaben Was Bulle und Bär 2017 vorhaben

Die Anlage Praxis informiert über die wichtigsten Entwicklungen an den internationalen Börsen. Der Finanzbranche stehen 2017 grundlegende Veränderungen bevor, auch ausgelöst durch die neuen Regeln der Finanzmarktrichtlinie Mifid-II. Mit welchen Folgen Anlageberater und Vermittler rechnen müssen, erläutert Ihnen die Januar-Ausgabe der Anlage Praxis.
LEXIKON
GABLER WIRTSCHAFTSLEXIKON ONLINE

Gabler Wirtschaftslexikon Online: Lexikon und Definition für Betriebswirtschaft, Volkswirtschaft, Recht und SteuernDas Wissen der Experten:
- Qualitätsgeprüft.
- 25.000 Stichwörter.
- Kostenlos online.

» Definition kostenlos im Lexikon suchen