Heavy-Tailed Distribution

Verteilungsfunktion mit einer relativ großen Wahrscheinlichkeitsmasse in ihren Flanken. Schadenhöhenverteilungen im Bereich der Schadenversicherung sowie Verlustverteilungen im Bereich von Finanzrisiken sind oftmals dadurch gekennzeichnet, dass sie eine größere (relativ bspw. zur Normalverteilung) Wahrscheinlichkeitsmasse im Bereich der hohen bis sehr hohen Schäden bzw. Verluste, aufweisen (Heavy Tails). Damit können auch Katastrophenschäden bzw. Extremverluste mit einer nicht zu vernachlässigenden Wahrscheinlichkeit eintreten. Auf der modelltheoretischen Ebene entspricht dies der Klasse der subexponentiellen Verteilungen, insbesondere den Verteilungen mit Powertails (bspw. Pareto-Verteilung, t-Verteilung, Log-Gammaverteilung, Burr-Verteilung).

Autor(en): Prof. Dr. Peter Albrecht