Historical Simulation

Standardverfahren zur empirischen Bestimmung des Value at Risk im Bereich von Marktrisiken. Ausgehend von einer Zeitreihe („historical“) von in der Regel täglichen Beobachtungen (standardmäßig mindestens ein Jahr, angesetzt zu 250 Handelstagen) einer Finanzposition wird das Stichprobenquantil zum vorgegebenen Konfidenzniveau als Schätzgröße für den Value at Risk verwendet. Im Rahmen einer Filtered Historical Simulation wird zuvor die Zeitreihe um Volatilitätscluster bereinigt.

Autor(en): Prof. Dr. Peter Albrecht